我的150万元资产配置 100万元国债与50万元基金
方案与产品规则核验截至 2026年10月9日。
我的条件：可配置资金150万元人民币；未来三年没有大额支出；每月扣除家庭开销后约结余5万元；希望长期增值，同时把波动控制在能够坚持持有的范围内。孩子目前4岁3个月，预计约2040年进入大学阶段，教育资金优先，未使用部分再用于养老。
目标方案已确定：100万元五年期储蓄国债、30万元007364 A、20万元110020 A。 以下记录目标金额与投入建议，不代表实际成交。
一、150万元怎么分
| 资产 | 目标金额 | 占总资产约 | 当前状态 |
|---|---|---|---|
| 五年期储蓄国债 | 100万元 | 66.67% | 按发行额度和个人限额完成认购 |
| 纯债基金 | 30万元 | 20.00% | 易方达中债1–3年政金债指数A，007364 |
| 国内宽基基金 | 20万元 | 13.33% | 易方达沪深300ETF联接A，110020 |
| 合计 | 150万元 | 100% | 规划金额，不等于持仓金额 |
这是偏保守的增长组合：国债承担主要的名义本金安排，纯债保留基金赎回灵活性，13.33%的股票仓争取长期增长。较低的股票比例有助于限制组合波动，也会限制股票上涨时的收益贡献。
30万元纯债是愿意承担净值波动的选择，不是必需现金仓位，也不保证收益高于国债。 若更重视到期本金的确定性，可以增加期限匹配的国债；当前目标金额保持不变。
保本部分以国债实际购得、持有到期为前提，其余50万元均可能亏损。 规则见本金保障与退出。
不配置海外宽基，股票仓全部投向国内。 操作与费用更容易管理，同时失去跨市场分散：家庭收入、国债与股票将主要暴露于中国市场。若未来确定境外教育，再按用款币种与时间准备学费，不用股票基金代替确定的外币支出。
基金选择复核后，007364与110020仍适合这个目标，但不是全市场收益或风险排名第一。 007364以低信用风险、低费率与明确策略承担可赎回债券仓，和国债仍有国内利率风险重叠；沪深300在覆盖沪深大盘与控制集中度之间较均衡，长期持有仍可能亏损。若更重视基金两年内退出，沪深300联接460300的现行费用与免赎回费期限略优，不因此自动改动本方案。债券基金比较 · 宽基与同指数工具比较
二、买入与退出
| 资产 | 目标金额 | 执行方式 |
|---|---|---|
| 储蓄国债 | 100万元 | 10月10—19日第八期最多50万元；另外50万元等待后续五年期期次 |
| 007364 A | 30万元 | 建议一次或分2批完成；核对代码、实际费率与申购状态 |
| 110020 A | 20万元 | 可分4—6个月建仓；初始建仓与新增结余分开记账 |
本期五年国债年利率1.70%，50万元持满利息42,500元；后续50万元利率尚未公告，不能按相同利率当成确定收益。本期公告按“单个人、单期”设50万元上限，没有写“每家银行50万元”。 国债可分两家银行持有，认购计划仍按公告个人限额安排，不把跨行自动增加额度作为前提。若柜台支持，可分为10万元×5张凭证，便于未来部分用款。财政部本期公告、国债退出规则
007364债券范围限定政策金融债，仍有利率、融资与机构集中风险。它不是“多买30万元保本国债”，也没有与个人份额对应的到期还本承诺。纯债基金深度比较
两只基金均可先用现有招行账户比较。10月9日公开优惠申购费，单笔不足100万元：007364为0.04%，110020为0.12%；两只年管理＋托管费均为0.20%，已反映在净值中。定投下单时核对实收费，存量基金收费还可能随2026年新规调整。招行007364费率页、110020费率页、A/C与费用规则
当前007364持有满7天免赎回费；110020持有满730天免赎回费，每笔定投份额分别计算持有时间。提交赎回不等于当日到账，用款前检查渠道安排。分批买入可减轻择时压力，不保证更高收益。007364规则、110020规则
三、每月结余5万元怎么投入
初始建仓后，月度投入先按全组合10∶3∶2的目标权重安排，金额做便于执行的近似取整：
| 资产 | 每月安排 | 执行方法 |
|---|---|---|
| 储蓄国债 | 33,300元 | 累计至可认购发行窗口，再按额度购买 |
| 007364 A | 10,000元 | 可设置月度定投，核对实际费率 |
| 110020 A | 6,700元 | 可设置月度定投，长期持有 |
| 合计 | 50,000元 | 每半年复核整体权重 |
不要把全部5万元只按两只基金3∶2投入。 这等于每月3万元债基、2万元股票，而国债固定100万元。不计收益与费用，5年后股票占比会从13.33%升至31.11%，已经变成另一种风险水平。
储蓄国债按发行窗口认购，无法像基金一样保证每月自动买到。等待认购的资金可暂存在银行，或比较货币基金；这是待投资资金，不是额外周转现金仓位，未购得前不能记为国债持仓。货币基金本身不保本。货币基金收益与退出
半年检查一次，优先用新增结余、分红和到期资金补低配资产；偏离明显时调整投入金额，而不是因为某个市场近期上涨就提高目标比例。不为小幅偏差提前兑取国债，也不为再平衡频繁赎回基金。 国债到期本息纳入总资产后重新安排，100万元不是永久固定不增长的国债仓。再平衡方法
四、组合可能亏多少
以下是假设压力情景，不是最大亏损或概率预测。假设国内股票、纯债同时下跌，国债本金不变，不用利息抵销损失，未计交易费。
| 假设情景 | 股票基金20万元 | 纯债基金30万元 | 合计损失 | 占150万元 |
|---|---|---|---|---|
| 股票跌20%、纯债跌1% | −4.00万元 | −0.30万元 | −4.30万元 | −2.87% |
| 股票跌40%、纯债跌3% | −8.00万元 | −0.90万元 | −8.90万元 | −5.93% |
| 股票跌50%、纯债跌5% | −10.00万元 | −1.50万元 | −11.50万元 | −7.67% |
实际跌幅可能更深、修复可能更久。若阶段亏损约9万元就难以坚持，应先降低股票目标金额；100万元国债并不能让整个组合保本。
五、教育用款前怎样调整
100万元国债是教育资金的基础本金，不代表已经覆盖全部大学费用。每年复查预计入学时间、目标学校费用和支付币种；通胀与购买力的计算放在教育费用与购买力。
首批五年期国债到期后，不自动按原期限续买。届时根据离首次用款还有多久，选择能在学费支付前到期的国债或存款。未来续买利率未知，不能把首期利率当成十多年固定收益。
约从2035年开始，为未来五年内要支付的教育费用逐年降低风险，把需要确保按期支付的金额转入人民币存款、到期时间匹配的国债。若未来确定在境外读书，再根据学校所在国家和实际支付币种逐步匹配外币支出；纯债基金也不能替代必须保本的学费。
这份配置每年复核一次，只有家庭收入、教育目标、用款时间或风险承受能力发生明显变化时，才重做目标比例。短期行情和单只产品的近期收益不作为改方案的理由。